国联证券:予华凯易佰“买入”评级,目标价32.24元
2023-06-29 16:16:09来源:电商报
(资料图片仅供参考)
6月29日消息,国联证券研报指出,华凯易佰在2021年通过收购易佰网络将主营业务转型至跨境电商业务。基本盘泛品业务维持稳定增长,新业务精品与“亿迈”平台业务有望打开第二增长曲线。此外公司积极布局AIGC等新技术助力公司降本增效。2019-2022年,易佰网络实现扣非归母净利润1.75、3.64、2.16、2.74亿元,业绩完成率分别为124%、214%、106%、109%,连续4年超额完成业绩目标。近年来全球电商渗透率持续提升,eMarketer预计2025年电商渗透率将提升至23.6%,较2021年提升4.6pct。数字技术的发展催生跨境电商SaaS、营销等新服务领域,同时也助力行业各环节的降本增效。受益于新技术的发展和海外线上消费占比的提升。综合考虑PE估值法和FCFF估值法,给予公司2023年26倍PE,对应目标价32.24元/股,首次覆盖,给予“买入”评级。
关键词: